英伟达 AI 冲刺再下一城：8 月 28 日财报解读和投资建议

随着大型科技公司证明人工智能（AI）浪潮正在强劲推进，本季度对投资者来说又是一个激动人心的财报季。

但有一家 AI 巨头尚未公布第二季度的财务业绩。8 月 28 日，半导体专家英伟达 (NASDAQ: NVDA) 将公布财报，届时华尔街的牛市和熊市无疑都会密切关注该公司公布的每一个数字。

让我们深入了解投资者应该关注的内容，并评估现在是否是一个买入英伟达股票的好时机。

华尔街对英伟达收益的预测

英伟达的收入分为五大类：数据中心、游戏、专业可视化、汽车和原始设备制造 (OEM)。

每个部门都以某种形式与 AI 相关，但英伟达业务的绝大部分来自数据中心。在 2025 财年第一季度（截至 4 月 28 日），公司总收入为 260 亿美元。其中近 87%，即 227 亿美元，来自数据中心业务。

根据分析师的一致估计，华尔街预测第二季度销售额将达到约 285 亿美元。如果英伟达达到这一目标，将代表同比增长 111%。

在以下部分，我将分析为什么我认为英伟达可能会突破这些预期，并解释一些可能提升其重要数据中心业务的利好因素。

显然，目前大型科技的总体趋势是 AI。但在更细的层面上，AI 与云计算的集成是整个科技行业内的一大趋势。

云计算领域由亚马逊、微软和谷歌主导。

在第二季度，“Magnificent Seven”的每一位成员都披露了一些有趣的功能。其中，每家都在积极增加对资本开支的投资。

对于亚马逊来说，该公司的重大举措是斥资 110 亿美元在印第安纳州投资数据中心，作为开发其自身 AI 驱动芯片的更广泛计划的一部分。至于微软，该公司毫不掩饰对核能数据中心的新投资，因为该公司寻求以节能的方式加倍投资于 AI 基础设施。

在谷歌第二季度财报电话会议上，首席财务官露丝·波拉特表示，资本开支支出“主要由对我们技术基础设施的投资推动，最大比例用于服务器，其次是数据中心”。

你发现主题了吗？英伟达的所有同类竞争者都在向数据中心基础设施投入数千亿美元，上图中的趋势表明这种情况不会很快放缓。

考虑到英伟达的大部分收入和利润来自数据中心服务和该公司先进的图形处理单元 (GPU)，我认为其他大型科技公司的资本支出模式上升是英伟达未来发展的一个良好参考。

当 OpenAI 发布 ChatGPT 时，AI 成为 2022 年底科技领域最热门的投资。在下面的图表中，你可以看到自去年年初以来，英伟达股价在经历了一系列财报后是如何反应的。财报日期用带有中间“E”的紫色圆圈标注。

很明显，英伟达股价在过去 20 个月左右的时间里大幅上涨。更具体地说，该股在财报公布后极少立即下跌，即使下跌，抛售也很快结束。

对我来说，这有助于证明在过去几次财报发布之前或之后买入英伟达股票最终都会获得相同的收益。收益。

在估值方面，无论是在市盈率 (P/E) 还是市盈率 (P/FCF) 的基础上，英伟达股票今天都比一年前便宜。这种多重压缩是由于该公司的利润和现金流实际上增长速度快于其销售额，这是运营极其健康和强大的标志。

考虑到上述“Magnificent Seven”同行的趋势，我谨慎乐观地认为英伟达可能又会经历一个令人印象深刻的季度。出于这些原因，立即买入一些股票可能是明智之举，因为历史表明英伟达股价可能会进一步上涨。

但我不必过分纠结于准确的时间。如果你更愿意先分析财报再决定是否买入股票，那你也许最终会以略高的估值进行投资。根据收益图表中的趋势，我确信无论是否在 8 月 28 日之前买入英伟达股票，长期投资者仍能获得收益。

在你买入英伟达股票之前，请考虑以下内容：

The Motley Fool股票顾问分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以买入的 10 只最佳股票……英伟达不在其中。这 10 只入选的股票可能会在未来几年产生巨大的收益。

请考虑在 2005 年 4 月 15 日英伟达进入此名单时的情况... 如果你当时按照我们的建议投资 1000 美元，那么现在价值已经达到 779,735 美元！*

*过去业绩不能保证未来的结果。

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