CrowdStrike：值得买入吗？了解你需要知道的这些事

CrowdStrike Holdings（纳斯达克股票代码：CRWD）已成为市场上的大赢家之一，其股价在过去 12 个月里上涨了 165% 以上，甚至可以说是快速增长的网络安全领域的热门股票。

但这不仅仅是炒作：CrowdStrike 正在创造出有利可图的高速增长，并按季度建立竞争优势。但投资者必须小心，不要飞得太近太阳。该公司似乎注定要取得成功，但现在质疑其中有多少已经反映在股价中是公平的。

那么 CrowdStrike 值得购买吗？你需要知道以下内容。

未来保持两位数的持续增长

CrowdStrike 多年来可能会保持两位数的增长势头。该公司的基于云的网络安全平台使用尖端技术和人工智能 (AI) 来检测和响应漏洞。其产品比存在了几十年的防病毒技术领先数英里，这些技术可以追溯到个人电脑的早期时代，并且早于云之类的现代技术。

此外，该公司已经从端点安全扩展到不断发展为一种无所不能的安全平台，可以广泛满足客户更大的安全需求。这为 CrowdStrike 提供了多种增长方式：

抢占现有市场份额。

向现有用户交叉销售产品。

持续推出新产品来扩大其目标市场。

CrowdStrike 创造了 33 亿美元的末期 12 个月收入，最新季度的顶线同比增长 33%：

图表来自 YCharts

对网络安全的需求也在增长。专家预计，到 2030 年，全球行业的年增长率将达到 12%。随着业务规模的扩大，CrowdStrike 的增长将放缓，但它似乎仍有望保持多年的两位数增长。

现在正在建立护城河

成长型公司不会轻而易举地建立起竞争优势。相反，他们必须随着时间的推移去建立它。

CrowdStrike 是如何建立其护城河的？平台扩展。

CrowdStrike 的端点安全产品很棒，但单个产品通常不会创造竞争优势。在这种情况下，SentinelOne 也提供了一个类似的端点产品。此外，客户通常有各种各样的安全需求。

因此，CrowdStrike 通过内部开发和收购推出了许多其他产品模块来满足更多需求。如今，28% 的 CrowdStrike 客户采用了七个或更多模块。CrowdStrike 的平台为客户处理的网络安全需求越多，就越难以切换到不同的提供商。

该公司扩展平台和交叉销售产品的能力是其不断增长的竞争优势的关键。

CrowdStrike 值得购买吗？

即使 CrowdStrike 迅速扩展了业务范围，其盈利能力也在不断增强。2025 财年第一季度净收入为 4280 万美元，较去年同期大幅增长。本季度自由现金流也增长了 42%，达到 3.225 亿美元。

但这家公司仍处于早期阶段。管理层认为，其目标市场到 2028 年将增长到 2250 亿美元，这意味着 CrowdStrike 目前仅占据了该市场机会的低个位数份额。

这使得股票成了轻而易举的购买目标，对吗？嗯，还不完全是。有一个问题。

图表来自 YCharts

该股票的交易价格是其未来收益预期的 96 倍以上。这对于像 CrowdStrike 这样在高水平上执行的公司来说是一个很高的价格。考虑到分析师预计该公司在未来三到五年内每年收益增长 40%，这一价格仍然很高。

在过去一年上涨超过 165% 之后，该股票在不久的将来可能会回落。市场过高的期望意味着即使是最小的疲软迹象也可能导致股价暴跌，而且安全边际极其微薄。

考虑到这一点，今天购买 CrowdStrike 股票的任何人都必须有耐心，并以长期的思维方式看待这只股票。

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Justin Pope 持有 SentinelOne。The Motley Fool 持有并推荐 CrowdStrike。The Motley Fool 有一项披露政策。

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